联丰优配首批基金一季报露出加码高景气赛说念

1月26日，A股集体调整。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.85%，创业板指跌0.91%，北证50指数跌1.45%，沪深京三市成交额32806亿元，较上日放量1625亿元，三市超3700只个股飘绿。

各有关单位：　　根据《上海期货交易所风险控制管理办法》的有关规定，经研究决定，自2026年1月27日（即1月26日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在白银、锡期货已上市合约的交易限额调整如下：

　　□ 兴银收益增强债券基金司理罗怡达：受益于AI需求的拉动，光纤行业徐徐从周期底部走出来，明天有可能会过问景气周期

　　□ 金信量化精选搀杂基金司理谭佳俊：适度积极参与干线行情，关于手中执有绩优成长股的投资者，此刻更需要多一分耐性

　　□ 金信景气优选搀杂基金司理杨超：卫星通讯、买卖航天在“十五五”期间有望迎来病笃发展机遇，有关优秀上市公司预测也会从中受益

　　◎记者赵明超

　　公募基金2026年一季报露出拉开帷幕。金信基金、兴银基金、德邦基金旗下部分基金最初露出了一季报。总体来看，在本年一季度的放诞行情中，绩优基金大幅鬈曲仓位，加码布局了高景气度的AI产业链和买卖航天产业链。谈及对后市的观点，基金司理们无数执乐不雅魄力，强调风雅无比追踪产业发展趋势。

　　绩优基金积极调仓

　　从操作情况看，本年一季度，多只基金股票仓位保执在相对较高水平，并对执仓进行了较大鬈曲。以杨超处置的金信景气优选搀杂基金为例，限定一季度末，权力投资占基金金钱净值比例从2025年底的84.8%提高至89.72%。

　　从执仓情况来看，金信景气优选搀杂基金增多了卫星通讯零部件，以及与天际光伏等细分领域有关的建设。限定一季度末，信科出动、长江通讯、国博电子、炊火通讯、长盈通、乾照光电、霍莱沃新晋为基金前十大重仓股。

　　谭佳俊处置的金信量化精选搀杂基金执仓也发生较大变化。限定一季度末，金信量化精选搀杂基金权力投资占基金金钱净值比例为89.66%，英唐智控、燕麦科技、正泰电源、天华新能、沐曦股份、航天电器、泰豪科技新晋为基金前十大重仓股。

　　“针对一季度战略密集出台、外部环境复杂多变的市集特征，咱们对原有模子进行了得当性优化，重心在拐点学习模块中增多了战略文本厚谊的实时权重鬈曲机制。此外，模子在数据源层面进一步纳入了地缘政事风险指数和天下巨额商品流动性想法，以增强对宏不雅冲击下行业轮动规则的得当才智。”谭佳俊默示。

　　从功绩发挥来看，限定2026年4月10日，金信量化精选搀杂基金最近一年净值增长了102.53%。由于功绩较为拉风，金信量化精选搀杂基金畛域达成大幅增长，配资门户网幸免了清盘的风险。限定一季度末，金信量化精选搀杂基金畛域从2025年底的0.28亿元增至1.72亿元。

　　德邦沪深300指数增强基金成立于2026年2月12日，仍处于建仓期。限定一季度末，该基金权力投资占基金金钱净值比例为37.47%。“概述计议多方面成分，罗致庄重的建仓策略。在构建股票组合时，概述计议盈利、质料、公司竞争力、估值等成分构建模子筛选投资标的。同期，贬抑市值因子和行业因子的露出以贬抑风险。此外，概述计议基差等成分开展股指期货多头套保。”德邦沪深300指数增强基金司理提云涛默示。

　　风雅无比追踪产业发展趋势

　　谈及对后市的观点，基金司理们无数执乐不雅魄力。

　　兴银收益增强债券基金司理罗怡达默示，恒久看好我国的老本市集，通过领悟的股票仓位和高性价比的可转债择券积极参与权力市集。受中东地缘冲破升级影响，天下动力危急尚未撤销。从市集发挥看，很难单纯从博弈油价的角度去作念投资，须安身中恒久维度，判断哪些趋势是笃定性相比高的。

　　谈及看好的投资标的，罗怡达觉得，在AI需求拉动下，越来越多的元器件和材料出现了供不应求的方位，鼓舞多款原材料加价，举例光纤光缆、被迫元器件等。现时，受益于AI需求的拉动，光纤行业徐徐从周期底部走出来，明天有可能会过问景气周期。

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　　“近期市集交投活跃度显赫提高，增量资金入场迹象明显。在市集厚谊回暖、量能执续放大之际，适度积极参与干线行情。关于手中执有绩优成长股的投资者，此刻更需要多一分耐性。”谭佳俊默示：关于AI有关标的，保执参与但严格贬抑仓位讨论度；同期高频追踪战略落地、订单数据及外部风险变化，实时进行组合再均衡；将接续在价值与成长之间动态均衡，温雅“十五五”期间智能经济有关战略的落地进展。

　　在杨超看来，“十五五”盘算推算选录建议要加速诞生航天强国，况兼条件统筹诞生卫星通讯、导航、遥感系统，加速低轨卫星互联网组网。因此，卫星通讯、买卖航天在“十五五”期间有望迎来病笃发展机遇，有关优秀上市公司预测也会从中受益。本年算作“十五五”开局之年，一些新的军工产业标的，比如大飞机、军用AI等也值得期待，有关产业链的落魄游有望受益。

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